Los mercados financieros argentinos atravesaron una jornada de fuertes pérdidas ayer, en medio de un escenario internacional marcado por la incertidumbre y la caída de las principales bolsas del mundo. El riesgo país escaló hasta los 925 puntos básicos, mientras que los bonos soberanos y las acciones locales volvieron a registrar retrocesos.

La presión sobre los activos nacionales coincidió con una importante liquidación de acciones tecnológicas en Wall Street, que repercutió sobre los mercados emergentes. En Buenos Aires, el índice MSCI Merval terminó la rueda con una caída del 4,1%, mientras que los títulos públicos en dólares perdieron un promedio del 2,5%.

El indicador elaborado por JP Morgan avanzó 78 unidades y alcanzó su nivel más elevado desde el 24 de octubre del año pasado. La suba volvió a colocar el riesgo país por encima de los 900 puntos, una referencia que refleja las mayores exigencias de los inversores para financiar a la Argentina.

Las acciones argentinas sufrieron fuertes pérdidas en el exterior

La tendencia negativa también se reflejó en los certificados de acciones de empresas argentinas que cotizan en Nueva York. Entre las principales bajas se destacó Mercado Libre, cuyos papeles se desplomaron un 12,4% después de la presentación de su balance trimestral.

En el mercado local, el MSCI Merval finalizó en 84.594 puntos, con una pérdida del 4,1%. Los bonos Bonares y Globales, en tanto, retrocedieron un 2,5% en promedio, aunque algunas emisiones de mayor duración registraron descensos de hasta el 3%.

El economista Gustavo Ber advirtió sobre el deterioro de los títulos públicos y la preocupación que existe entre los operadores por el financiamiento de los próximos compromisos externos.

“Los bonos en dólares suman otra rueda muy negativa”, señaló, y explicó que los inversores esperan definiciones sobre cómo se afrontarán los próximos vencimientos de deuda en moneda extranjera.

Entre las alternativas mencionadas aparecen los acuerdos de recompra de deuda (REPO), los swaps financieros y eventuales operaciones de compra de divisas al Banco Central.

Wall Street profundizó las pérdidas y aumentó la incertidumbre global

El deterioro de los mercados internacionales tuvo como protagonista al sector tecnológico estadounidense. El Nasdaq encabezó las caídas con un retroceso del 5,5%, en una jornada en la que los inversores redujeron su exposición a empresas vinculadas con la inteligencia artificial y los semiconductores.

El índice PHLX Semiconductor se desplomó un 11,4%. Entre las compañías más afectadas estuvieron Nvidia, con una caída del 8,8%, y Micron, cuyos papeles retrocedieron un 17,4%.

La jornada estuvo atravesada por distintos factores: las repercusiones políticas de las elecciones estadounidenses, las tensiones por la guerra en Irán, los resultados empresariales y las dudas sobre el mercado laboral.

Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, explicó que la caída respondió a un cambio en las expectativas de los inversores frente al nuevo escenario político de Estados Unidos.

Según señaló, la posibilidad de mayores controles regulatorios sobre las empresas tecnológicas y los proyectos vinculados con inteligencia artificial generó preocupación en los mercados.

La incertidumbre también alcanzó a Brasil. El índice Bovespa de San Pablo cerró con una baja del 0,6%, en los 166.595 puntos, luego de haber comenzado la jornada con subas.

Las reservas del Banco Central quedaron por debajo de los USD 50.000 millones

En el frente cambiario, el dólar mayorista logró mantenerse relativamente estable durante la jornada, pese a la volatilidad financiera. La cotización descendió 50 centavos y cerró en $1.545,50, con operaciones en el mercado de contado por USD 754,9 millones.

El dólar minorista se mantuvo en $1.570 para la venta en el Banco Nación, mientras que el promedio informado por el Banco Central fue de $1.571,84. El dólar blue, por su parte, bajó cinco pesos y terminó ofrecido a $1.555.

En paralelo, las reservas internacionales brutas del BCRA registraron una fuerte disminución. Los activos cayeron USD 793 millones y finalizaron en USD 49.642 millones, luego de un pago de USD 880 millones al Fondo Monetario Internacional (FMI).

La autoridad monetaria informó además que absorbió USD 42 millones mediante su intervención en el mercado cambiario, equivalente al 5,6% de la oferta del segmento de contado.

La deuda y la acumulación de dólares, entre las preocupaciones para 2027

La evolución del riesgo país vuelve a poner en primer plano las dificultades que enfrenta la Argentina para recuperar el acceso al financiamiento internacional en condiciones más favorables.

Jorge Vasconcelos, economista del IERAL de la Fundación Mediterránea, advirtió que el país necesita recuperar el crecimiento y fortalecer sus reservas en un contexto externo cada vez más complejo.

También señaló que los vencimientos de deuda y las dificultades para acumular divisas condicionan las perspectivas económicas para 2027.

A este escenario se suma la incertidumbre sobre la evolución de la política económica estadounidense y sus posibles consecuencias para las condiciones financieras internacionales.

Los mercados tendrán varios días de actividad limitada

La plaza financiera argentina se encamina ahora hacia un período de menor actividad. Este viernes no habrá atención bancaria por el feriado correspondiente al sector, mientras que el lunes y el martes permanecerán cerrados los mercados financieros por la visita del papa León XIV al país.

La interrupción de las operaciones llegará en un momento de elevada volatilidad, con el riesgo país nuevamente por encima de los 900 puntos y los inversores pendientes de las definiciones sobre el financiamiento de la deuda.

La evolución de los bonos, las reservas y el ingreso de divisas será determinante para evaluar si los activos argentinos pueden recuperar terreno cuando se normalice la actividad financiera.

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